Trump Put定律:股市一跌,政策就讓?
2025-05-15
近年金融市場出現一項備受關注的現象:只要美股出現明顯調整,特朗普總會迅速「放軟口風」,釋出利好消息或政策讓步。
這種市場與政策互動的行為模式,被稱為「Trump
Put」。
何謂 Trump Put?
「Put」本是金融工具,代表認沽期權,能在市場下跌時為投資者提供保護。
而「Trump
Put」指的,是市場一旦出現劇烈波動,特朗普便會透過政策干預——例如暫緩關稅、釋出談判消息、推動財政刺
觸及強方兌換保證 金管局千億注資意味甚麼?
2025-05-09
2025年5月初,港元多次觸及「強方兌換保證」水平,金管局連續四度入市,合共注資逾1,200億港元。這不只是技術性操作,更是反映全球資金流向與市場情緒的重要訊號。
什麼是「強方兌換保證」?
香港自1983年實施聯繫匯率制度,港元與美元掛鈎,滙率維持在
7.75 至 7.85 之間。當港元升至
7.75,即需求過強,金管局會出手:買美元、賣港元,防止滙價突破上限,維持穩定。
為何近期頻繁入市?
Sell in May?五窮六絕?中西股民都怕五月?
2025-05-07
每年五月,無論你身處華爾街還是香港中環,股市總會響起兩句老話:「Sell
in
May」與「五窮六絕七翻身」。中西文化各異,觀察卻一致:五月難炒。是迷信? 還是真有根據?
有跡可尋的數據支持
以恆生指數為例,2000年至2024年間,五月平均回報約為
-1.3%,六月為
-0.8%,屬全年表現最差月份之一。七月則平均回升
+1.2%,符合「七翻身」的說法。
美股方面,標普500 自 195
貨幣霸權的接力賽:下一棒會是誰?
2025-04-17
貨幣唔止係交易工具,更係一種國力與制度嘅象徵。歷史上,英鎊曾主導全球,二戰後由美元接棒。
今日,「去美元化」聲音漸高,下一個貨幣霸主會係邊個?
美元如何稱霸?
二戰後美國建立布雷頓森林體系,美元與黃金掛鈎,其他貨幣再掛美元。
1971年美元脫鈎金本位,但全球依然信佢,因為背後有:
石油交易要用美元
SWIFT 等金融基建全球通用
美債市場夠穩夠深,央行首選儲備
美元不單止是錢,更是
美債避險功能失靈?孳息異常升溫引關注
2025-04-10
近日,美國股市大幅下挫之際,作為傳統避險資產的美債卻未如預期獲得資金流入,反而出現債價下跌、孳息率飆升的情況。市場震驚之餘,更開始質疑全球避險邏輯是否正面臨根本性轉變。
避險功能出現裂痕?
當市場動盪時,資金理應流入美債避險,推高債價、拉低孳息。但近期10年期美債孳息升穿4.5厘,30年期更一度突破5厘,反映市場不單未湧入,甚至可能正在撤出美債市場。
背後兩大成因
對沖基金平倉潮:部分基金
特朗普出招「二級關稅」 能源戰一觸即發?
2025-04-03
美國總統特朗普近日表示,考慮對購買俄羅斯石油的國家徵收25%至50%的「二級關稅」。此舉引起國際關注,因為該政策並非直接針對俄羅斯,而是轉向向俄羅斯採購能源的第三方施壓,藉此增加外交籌碼,重塑全球能源貿易格局。
甚麼是「二級關稅」?
「二級關稅」屬間接制裁手段,針對第三方國家——如中國、印度、土耳其等購買俄油的國家——徵收額外關稅,藉以打擊俄羅斯的經濟利益。
政策動機是甚麼?
特朗普認為俄
全球減息序章揭幕?從瑞士減息到日本加息的警示
2025-03-27
當市場仍然聚焦美聯儲幾時減息時,全球兩大「低息王國」——日本與瑞士,卻悄悄地完成了一場歷史性的角色互換。
3月19日,日本銀行維持政策利率於0.5%。翌日,瑞士央行將利率由0.5%下調至0.25%,為連續第五次減息。這一舉動,令日本的政策利率罕有地高於瑞士,改寫全球資金市場的傳統印象。
表面上只是技術性調整,實際上卻是一場悄然展開的金融地震?
為何這場利率逆轉值得關注?
全球利率週期或已轉
烏克蘭礦產爭奪戰:為何全球大國都想搶?
2025-03-20
俄烏戰爭的其中一個核心利益戰場是烏克蘭豐富的礦產資源,而澤連斯基遲遲不簽的礦產協議,背後幾個重要原因:
烏克蘭最被低估的礦產寶庫這些資源對於
美國新能源、軍事科技、半導體產業 至關重要。
鋰:歐洲最大鋰礦儲量,電動車電池關鍵材料。
鈦:全球第五大鈦礦儲量,軍工產業不可或缺。
鈾:歐洲最大鈾礦儲量,影響核能供應與軍事科技。
稀土:含量可挑戰中國壟斷,雖未全面開發,但戰略價值極高。
美國想
加密貨幣戰略儲備 好處與挑戰
2025-03-13
近日,特朗普簽署行政命令,決定建立戰略性加密貨幣儲備,並以政府沒收的比特幣資產作為儲備資本。與傳統的黃金或外匯儲備不同,加密貨幣作為儲備資產的話題引發了市場熱議。究竟有什麼好處與挑戰?
加密貨幣作為儲備資產的好處
去中心化—不受單一國家或金融機構控制,避免了傳統儲備資產可能面臨的風險。
抗通脹—比特幣無法像法定貨幣那樣無限增發,對抗法幣貶值的風險。
高流動性—加密貨幣市場 24/7
全天候
USDT危機!?穩定幣霸主即將易位?
2025-03-04
USDT(泰達幣)一直是穩定幣市場的霸主,但近期風波不斷!
幣安宣布將於 3 月 31 日前,在歐洲經濟區(EEA)下架
USDT 及 9
種穩定幣,以符合歐盟《加密資產市場法案》(MiCA)。此舉進一步加劇了
USDT 的市場動盪,甚至短暫出現與美元
1:0.997的輕微脫鉤現象。
USDT 會步 LUNA 崩盤後塵?美國與歐盟是否聯手扶持
USDC?穩定幣市場是否將迎來大洗牌?
為什麼 U
Bybit 遭駭 交易所安全再受關注
2025-02-25
全球第二大加密貨幣交易所 Bybit 近日遭遇 14.6 億美元
以太幣(ETH)失竊,成為歷來規模最大的駭客攻擊之一。 駭客透過
偽造介面欺騙交易所簽署者,篡改智能合約,最終奪取
冷錢包(Cold Wallet)
控制權,並將資金轉移至未知地址。
市場反應
儘管事件涉及巨額資金,市場並未出現恐慌性拋售:
ETH 曾短暫下跌 4%,但迅速回穩至 2679 美元。
BTC(比特幣)小幅上
美聯儲的「隱形指南針」— 中性利率
2025-02-18
美聯儲主席鮑威爾近日表明:不急於減息!
雖然通脹已回落,但仍高於2%,他還提到一個市場較少關注的關鍵詞——「中性利率」(Neutral
Rate)。這比單純的加息或減息更重要!
什麼是中性利率?
中性利率是不會刺激,也不會壓抑經濟的均衡利率,確保經濟穩定增長。
利率過低 → 資金氾濫、經濟過熱、通脹上升
利率過高 →
企業投資減少、就業市場受壓、經濟放緩
政策利率 = 中性利率 → 經
美國狂吸黃金 倫敦金庫見底?淘金熱背後的真相
2025-02-11
近日,現貨黃金價格飆升至歷史新高,突破 2900
美元/盎司
,但市場更震驚的是:大量黃金正從倫敦流向美國
,導致 英國央行的黃金提取時間由數天延長至 4 至 8
週 。這場 史無前例的實物黃金遷徙
,正在改變全球黃金市場的供需格局。這究竟意味著什麼?投資者該如何應對?
美國黃金庫存暴增,倫敦供應告急
自美國總統大選以來,紐約商品交易所(Comex)黃金庫存暴增
75% ,突破 304 萬盎司
特朗普與格陵蘭 資源爭奪的背後邏輯
2025-01-14
特朗普有意購買格陵蘭:全球地緣政治與經濟的棋局
特朗普將於1月20日上任,早前於 TruthSocial
上表示,想併購格陵蘭,令格陵蘭”Great Again”
。早在2019年,他就曾提出購買格陵蘭的構想,引發全球關注
。這個提議表面上看似離奇,但實際背後有多層原因:
地緣政治與軍事戰略
:格陵蘭地處北極圈,是通往北極的門戶,對北大西洋航道及軍事部署具重要意義。美國希望藉此加強北極影響力,
1月效應:新年的魔力?
2025-01-07
1月效應(January
Effect)是股市中一個廣為人知的季節性現象,指的是每年1月份股市往往表現較好,尤其是小型股的回報率更為突出。這一現象長期吸引著投資者和經濟學家的關注,但背後的原因與真實性仍存爭議。
1月效應的由來
1月效應最早由投資研究者在20世紀提出。他們發現,歷史數據顯示,1月份的股票市場表現通常強於其他月份,尤其在小型股方面更為明顯。這一現象被認為是由以下因素驅動的:
年
2024年匯巿總結:波濤起伏的一年
2024-12-31
2024年,全球外匯市場風雲變幻,經歷了多重挑戰與機遇! 環球經濟不穩、美國總統大選及主要央行的貨幣政策調整,成為推動匯市波動的主要因素。以下是今年匯市的幾大亮點:
美元:跌宕起伏的一年
美元在2024年表現反覆。年初,由於市場預期美聯儲將結束加息週期並啟動降息,美元兌主要貨幣走弱。然而,隨著大選結果塵埃落定,投資者對新政府可能採取的保護主義政策持樂觀態度,美元在年底重新反彈[📈],展現強勢
歐元區內部矛盾:有國家後悔加入?
2024-12-24
歐元區由19個使用歐元的歐盟成員國組成,其目標是透過貨幣統一促進經濟增長與區域內部團結。然而,這一宏偉藍圖並非一帆風順,內部矛盾逐漸顯現,有些國家甚至對加入歐元區感到後悔。主要原因:
喪失貨幣政策自主權
加入歐元區後,各國需接受歐央行(ECB)統一制定的貨幣政策,但成員國經濟狀況存在巨大差異,如:德國
:經濟實力雄厚,傾向穩健的貨幣政策(低通脹)。希臘西班牙,則更需要寬鬆政策以刺激經濟。
聖誕行情: 年底的驚喜禮物?
2024-12-17
每逢年底,金融市場上總會熱烈討論一個現象——聖誕行情(Santa
Rally)。究竟聖誕老人會否為投資者送上紅彤彤的回報?還是只是市場心理學與節日氣氛的結合體?
什麼是聖誕行情?
聖誕行情指每年12月尾至翌年1月初期間,股市傾向上升的現象。過去數十年,美國S&P
500指數在此期間錄得超過70%的年度上升概率,這段短暫的樂觀情緒令投資者充滿期待。然而,這背後其實隱藏著多種因素。
背後的原因
中國央行再度增持黃金 意味著甚麼?
2024-12-10
國家外匯管理局公佈,內地於11月底的黃金儲備達到7,296萬盎司,比上月增加16萬盎司。這是中國在連續6個月維持黃金儲備規模後的首次增持。這一舉動背後究竟隱藏了甚麼深層意圖?對市場又有何啟示?
地緣政治考量
隨着美元在國際財務體系中被「武器化」,中國面臨美元風險的挑戰加劇。黃金以其無國界、抗通脹的特性,成為對沖美元風險的天然選項。多樣化外匯儲備配置,正是中國應對國際金融壓力的重要戰略之一。
黃金與區塊鏈結合:數字黃金的潛力與風險
2024-12-03
在全球經濟動盪不安的當下,投資者尋求避險工具的需求持續增長,黃金支持的穩定幣,結合了黃金的價值穩定性與區塊鏈技術的高流動性,迅速成為市場的關注焦點。這個新興市場真能穩如黃金,還是隱藏著不為人知的風險?
黃金支持的穩定幣如Paxos Gold(PAXG)與Tether
Gold(XAUT),本質上是一種數字代幣,其價值與實物黃金掛鉤。這類穩定幣聲稱,投資者每持有一枚代幣,就相當於擁有等量的實物黃金