理財百科

美國接連加息0.75厘，各大銀行終於開始上調最優惠利率，無論係企業又或者房貸供款人仕，都開始感受到息口上升帶來的壓

力。你又有幾了解現時香港的拆借系統?

最優惠利率係指銀行貸款應有的最基本利率，由於香港沒有中央銀行，最優惠利率過去是由銀行公會開會決定，但在利率協議

取消後，改由各銀行自行決定。現時最優惠利率有分大P及細P，細P是指幾間主要銀行如匯豐、恆生、中銀的最優惠利率，由於

息口較低，故稱為細P，而其他銀行如渣打、東亞則採用大P。

最優惠利率與樓按息息相關，由於樓按正正就是問銀行借貸，因此最優惠利率高低亦決定了業主的借貸成本。而好多時，市場又

會聽到H按這按揭方式。近年樓按喜歡以H按形式借貸，H是以銀行同業拆息作為貸款利率，由於近年環球處於低息環境，游資

充裕，銀行同業拆息一直低企，加上此類按息有封頂機制，因而大受市場歡迎，但隨著息口向上，相信P按又會再受市場所垂青。

而提起同業拆息，值得一提的是，當銀根短缺時，拆息升幅可以相當驚人。當年發生亞洲金融風暴，亞洲貨幣被追擊，引發骨牌

效應，香港本地的同業拆息急升至300厘，銀行急需現金結算，幸好最終能成功擊退大鱷，否則銀行結餘不足，港元匯率亦有機

會被衝擊UNPE。