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息魔殺到,你有幾了解香港拆息系統?

2022-09-28

美國接連加息0.75厘,各大銀行終於開始上調最優惠利率,無論係企業又或者房貸供款人仕,都開始感受到息口上升帶來的壓

力。你又有幾了解現時香港的拆借系統?

最優惠利率係指銀行貸款應有的最基本利率,由於香港沒有中央銀行,最優惠利率過去是由銀行公會開會決定,但在利率協議

取消後,改由各銀行自行決定。現時最優惠利率有分大P及細P,細P是指幾間主要銀行如匯豐、恆生、中銀的最優惠利率,由於

息口較低,故稱為細P,而其他銀行如渣打、東亞則採用大P。

最優惠利率與樓按息息相關,由於樓按正正就是問銀行借貸,因此最優惠利率高低亦決定了業主的借貸成本。而好多時,市場又

會聽到H按這按揭方式。近年樓按喜歡以H按形式借貸,H是以銀行同業拆息作為貸款利率,由於近年環球處於低息環境,游資

充裕,銀行同業拆息一直低企,加上此類按息有封頂機制,因而大受市場歡迎,但隨著息口向上,相信P按又會再受市場所垂青。

而提起同業拆息,值得一提的是,當銀根短缺時,拆息升幅可以相當驚人。當年發生亞洲金融風暴,亞洲貨幣被追擊,引發骨牌

效應,香港本地的同業拆息急升至300厘,銀行急需現金結算,幸好最終能成功擊退大鱷,否則銀行結餘不足,港元匯率亦有機

會被衝擊UNPE。



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